Федеральная национальная ипотечная ассоциация

Федеральная национальная ипотечная ассоциация FNMA

Федеральная национальная ипотечная ассоциация (Federal National Mortgage Association, FNMA) – это финансируемая правительством компания, акции которой котируются на фондовой бирже. Федеральная национальная ипотечная ассоциация часто называется “Фэнни Мей“. Основана в 1938 году указом президента Франклина Делано Рузвельта с целью организации вторичного рынка ипотечных займов. В 1968 году стала публичной компанией, но по-прежнему спонсируется властями США. Федеральная национальная ипотечная ассоциация созданна в США для торговли закладными (mortgages), гарантированными Федеральным управлением финансирования жилищного строительства (Федеральный банк по кредитованию жилищного строительства Federal Home Loan Bank). Федеральная национальная ипотечная ассоциация – это крупнейший источник финансирования жилищного строительства в США.

Федеральная национальная ипотечная ассоциация, как независимое агентство, первоначально появилось в 1938 году. Агентство было перерегистрировано в 1954 году. Основной функцией организации является выкуп закладныху банков, трастовых компаний, ипотечных компаний, ссудно-сберегательных ассоциаций и страховых компаний с целью оказания этим институтам помощи в высвобождении средств для жилищного ипотечного кредитования.  Фэнни Мэй ( Fannie Мае) – Федеральная национальная ипотечная ассоциация – Federal National Mortgage Association, FNMA – частная корпорация, уполномоченная и неявно поддерживаемая Правительством США. 

Облигации Фэнни Мэй.

Ведомства федерального правительства, такие, как Федеральный банк по кредитованию жилищного строительства или Федеральная национальная ипотечная ассоциация ( Fannie Мае), занимают деньги и на короткий и на продолжительный сроки путём выпуска облигаций. Держателями значительной части краткосрочных облигаций выступают корпорации. У этих бумаг имеется активно действующий рынок, и они обеспечивают чуть более высокий доход по сравнению с сопоставимыми казначейскими ценными бумагами. Одна из причин этой незначительной разницы в доходах заключается в том, что ведомственные бумаги обладают меньшей ликвидностью, чем казначейские эмиссии. Другая причина в том, что ведомственный долг обеспечен не всем достоянием правительства Соединенных Штатов, а лишь активами ведомства-эмитента. Вполне возможен вариант, при котором правительство позволит одному из своих ведомств отказаться от уплаты долга, однако большинство вкладчиков расценивает данный риск как довольно незначительный. 

Начиная с сентября 1981 года банки и ссудно-сберегательные ассоциации могут принимать депозиты, появившиеся в результате использования их новых не облагаемых налогом сберегательных сертификатов, и реинвестировать деньги в ценные бумаги, предложенные Федеральной национальной ипотечной ассоциацией. 

В 1968 году Федеральная национальная ипотечная ассоциация стала частной корпорацией, котирующейся на Нью-Йоркской фондовой бирже и выполняющей операции всех видов на вторичном ипотечном рынке. 

Fannie Mae финансирует более 20 % всех ипотечных кредитов в США. Fannie Mae занимается поддержкой вторичного рынка ипотеки (скупая ипотечные кредиты у банков, консолидируя их в пулы и выпуская под их обеспечение ипотечные ценные бумаги, продаваемые на открытом рынке). Таким образом обеспечивается финансирование для выдачи новых кредитов.

Ипотечный портфель Fannie Mae на 31 марта 2008 года составлял $722,8 млрд, объём гарантированных ею ценных бумаг — $2,97 трлн.

Расположение Flag of the United States.svg СШАВашингтон
Ключевые фигуры Тимоти Майопоулус мл. (генеральный управляющий)
Отрасль Финансирование ипотечных займов
Оборот
  • 22 261 000 000 $ (2016)
Операционная прибыль $22,9 млрд (2012 год)
Чистая прибыль $17 млрд (2012 год)
Активы ▲ $3,248 трлн
Число сотрудников 7,2 тыс. человек (2013 год)
Сайт www.fanniemae.com

Фэнни Мэй и ипотечный кризис 2008 года в США

В декабре 2006 года Fannie Mae подало иск против своего официального аудитора KPMG (Klynveld Peat Marwick Goerdeler), требуя возмещения ей $2 млрд, в том числе $1 млрд, потраченного на пересмотр отчётности. В иске Fannie Mae указано, что аудитор подтверждал отчётность агентства, не соответствующую бухгалтерским стандартам US GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) по многим основным параметрам, пропустив более 30 бухгалтерских ошибок. Для исправления ошибок в отчётности агентству пришлось нанять 2800 независимых бухгалтеров, юристов и консультантов, а также выплатить $400 млн в целях урегулирования претензий государственных органов.

На фоне ипотечного кризиса 2008 года акции Fannie Mae с начала 2008 года по середину июля 2008 года же года потеряли свыше 80 % стоимости.

На январь 2008 года в облигации трёх американских ипотечных агентств — Fannie Mae, Freddie Mac и Federal Home Loan Banks — был вложен 21 % золотовалютных резервов Банка России, или $100,8 млрд из $476,4 млрд. К середине 2008 года объём этих вложений был сокращён вдвое, причём в портфеле остались бумаги только Fannie Mae и Freddie Mac. За 1 полугодие 2008 года падение стоимости данных ценных бумаг составило 0,5-1 %, в то же время ставка купонного дохода по ним находилась на уровне 3,5 %.

7 сентября 2008 года крупнейшие американские ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac были взяты под контроль государственного Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA) Генеральные директора агентств были отправлены в отставку.